50세 파이어 계획, 배당주 적립 드립니다. 1. 38세 qqqi:jepq:jepi:sgov=3:3:3:1 초기자금 2억 (현 배당률+연평균성장률2%더함) 2. 매년 동일비율로

“수학적으로는 가능합니다. 하지만 현실에서도 그대로 재현될 확률은 낮습니다.”

이유는 ‘구조적 위험요소’ 때문입니다.

심리적 실패나 패닉매도 같은 이야기는 하지 않겠습니다.

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12년 동안 2억 → 14억 만드는 데 필요한 연 수익률

초기 2억 + 매년 5천만원 적립 → 12년 말 14억

이걸 재무 공식으로 풀면 필요한 수익률은 약 11~12%/년 수준입니다.

✔ 참고

• 10%면 약 12~13억

• 12%면 약 14~15억

따라서 14억 달성 조건 = 연평균 약 12% 수익률

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50세~80세(30년) 동안

• 매년 4,800만원 인출

• 그래도 14억 → 60억으로 불리려면 필요한 수익률

■ 핵심 포인트

이건 단순히 “평균 수익률”만이 아니라

인출하면서도 자산이 성장해야 하는 구조라

수익률 요구치가 훨씬 높습니다.

■ 계산 결과

30년 동안

• 매년 인출: 4,800만원

• 최종잔고: 60억

• 시작잔고: 14억

이 조건을 만족시키는 연 수익률은 약 9.8~10.5%/년 정도입니다.

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그러면 이것이 “현실적으로 가능한가?”

12년 동안 연 7.5%

✔ 미국 전체시장(S&P500)의 장기 CAGR

• 약 10% 내외(세전)

• → 7.5%는 과거 기준으로 보면 달성 가능 범위에 충분히 있어보이지만, 이 상승은 미국의 헬리콥터 머니에서 나온 것으로 이것을 회수하기 위해서 금리를 올리고 무역압박을 주는 상황에서 이와 같은 수익을 똑같이 기대하기는 쉽지 않습니다.

• 더욱이 경제규목다 커진 상태에서 더 규모가 늘어나려면 절대 금액이 기하급수적으로 증가하기에 더 많은 비용이 필요한데, 현재 그만한 자금이 없고 오히려 지난 20년간의 빚을 회수하려고 하는 상황입니다.

• →GDP 100 → 120 (20% 성장) → 20의 성장 필요

• →GDP 200 → 다시 20% 성장하려면 → 40의 성장 필요

• →GDP가 클수록 같은 성장률(%)을 내기 위해 필요한 "규모"가 훨씬 더 크다.

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• 앞으로 12년도 예측이 불가능한데, 50세 이후 30년의 수익을 10%로 예측하는 것도 상식적으로 불가능하다고 봐야합니다.

• 주가가 오르기 위해서는 시장의 확장이 필수요건입니다.

• 그리고 시장의 확장에는 투자금이 규모대비 비율적으로 증가해야 하죠.

• 그것을 오랜시간 지금과 같은 수준의 확장을 기대하는 것은

• 중학교 때 키크는 속도로 20살에도 키가 크기를 기대하는 것과 유사한 기대입니다.